本基金主要投资于环保新能源相关行业的股票,把握中国绿色经济转型升级的投资机遇,以基本面分析为立足点,在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值ღ✿◈ღ✿。

　　本基金的投资对象包括国内依法发行上市的股票(包括中小板ღ✿◈ღ✿、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)ღ✿◈ღ✿、股指期货ღ✿◈ღ✿、权证ღ✿◈ღ✿、债券(包括国债ღ✿◈ღ✿、央行票据ღ✿◈ღ✿、金融债ღ✿◈ღ✿、企业债凯发K8真人ღ✿◈ღ✿、公司债ღ✿◈ღ✿、次级债ღ✿◈ღ✿、地方政府债券ღ✿◈ღ✿、政府支持机构债券ღ✿◈ღ✿、政府支持债券ღ✿◈ღ✿、中期票据ღ✿◈ღ✿、可转换债券(含分离交易可转债)ღ✿◈ღ✿、短期融资券ღ✿◈ღ✿、超短期融资券ღ✿◈ღ✿、中小企业私募债等)ღ✿◈ღ✿、资产支持证券ღ✿◈ღ✿、债券回购ღ✿◈ღ✿、银行存款ღ✿◈ღ✿、同业存单ღ✿◈ღ✿、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)ღ✿◈ღ✿。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围ღ✿◈ღ✿。

　　(一)资产配置策略 资产配置策略采用浦银安盛资产配置模型,通过宏观经济ღ✿◈ღ✿、估值水平ღ✿◈ღ✿、流动性和市场政策等四个因素的分析框架,动态把握不同资产类别的投资价值ღ✿◈ღ✿、投资时机以及其风险收益特征的相对变化,进行股票ღ✿◈ღ✿、固定收益证券和现金等大类资产的合理配置,在严格控制投资风险的基础上追求基金资产的长期持续稳定增长ღ✿◈ღ✿。 (二)债券类资产投资策略 1ღ✿◈ღ✿、久期与期限结构管理策略 利率风险是债券投资最主要的风险来源和收益来源之一,衡量债券利率风险的核心指标是久期ღ✿◈ღ✿。本基金通过对宏观经济状况和货币政策的分析,对债券市场走势作出判断,并形成对未来市场利率变动方向的预期,动态调整债券组合的久期ღ✿◈ღ✿。在久期确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化情景的分析,分别采用子弹型策略ღ✿◈ღ✿、哑铃型策略或梯形策略,进一步组合的期限结构,使本基金获得较好的收益ღ✿◈ღ✿。 2ღ✿◈ღ✿、类属配置策略 在保证流动性的基础上,本基金将通过国债ღ✿◈ღ✿、央行票据ღ✿◈ღ✿、金融债ღ✿◈ღ✿、企业债ღ✿◈ღ✿、公司债ღ✿◈ღ✿、短期融资券凯发K8真人ღ✿◈ღ✿、可分离债券ღ✿◈ღ✿、资产支持证券ღ✿◈ღ✿、回购和银行存款等资产的合理组合实现稳定的投资收益ღ✿◈ღ✿。 类属配置主要策略包括研究国债与金融债之间的利差ღ✿◈ღ✿、交易所与银行间的市场利差ღ✿◈ღ✿、企业债与国债的信用利差等,寻找价值相对低估的投资品种ღ✿◈ღ✿。 3ღ✿◈ღ✿、个券选择策略 (1)流动性策略 本基金对流动性的要求比较高,因此将通过各类流动性监控指标对流动性做深入的针对性分析,管理由于基金的申购ღ✿◈ღ✿、赎回或个券的交易难易程度而引致的潜在损失风险ღ✿◈ღ✿。 (2)信用分析策略 为了确保本金安全的基础上获得稳定的收益,本基金对企业债ღ✿◈ღ✿、公司债ღ✿◈ღ✿、金融债ღ✿◈ღ✿、短期融资券等信用债券进行信用分析ღ✿◈ღ✿。此分析主要通过三个角度完成:①独立第三方的外部评级结果;②第三方担保情况;③基于基金管理人自有的数量化公司财务研究模型的内部评价ღ✿◈ღ✿。该模型在信用评价方面的主要作用在于通过对部分关键的财务指标分析判断债券发行企业未来出现偿债风险的可能性,从而确定该企业发行债券的信用等级与利率水平ღ✿◈ღ✿。主要关键的指标包括:NETDEBT/EBITDAღ✿◈ღ✿、EBIT/Iღ✿◈ღ✿、资产负债率ღ✿◈ღ✿、流动资产/流动负债ღ✿◈ღ✿、经营活动现金流/总负债ღ✿◈ღ✿。其中资产负债率ღ✿◈ღ✿、流动资产/流动负债主要分析企业债务水平与结构,其他的指标主要分析企业经营效益对未来偿债能力的支持能力ღ✿◈ღ✿。 4ღ✿◈ღ✿、回购策略 该策略在资金相对充裕的情况下是风险较低的投资策略ღ✿◈ღ✿。即在基础组合的基础上,使用基础组合持有的债券进行回购融入短期资金滚动操作,同时选择适宜期限的交易所和银行间品种进行投资以获取骑乘及短期债券与货币市场利率的利差ღ✿◈ღ✿。 5ღ✿◈ღ✿、中小企业私募债投资策略 中小企业私募债票面利率较高凯发K8真人ღ✿◈ღ✿、信用风险较大ღ✿◈ღ✿、二级市场流动性较差ღ✿◈ღ✿。中小企业私募债不强制第三方评级ღ✿◈ღ✿。基金管理人通过内部信用分析系统,分析发债主体的信用水平及个债增信措施,量化比较判断估值,精选个债,谋求避险增收ღ✿◈ღ✿。信用分析系统分为行业ღ✿◈ღ✿、企业盈利水平ღ✿◈ღ✿、负债水平ღ✿◈ღ✿、担保增信四大子模块,对中小企业私募债的发行人所处行业,所在行业地位,持续盈利能力,未来负债偿债能力,债券增信措施进行量化评价,同时结合企业实地调研,上下游尽职调查等基本面考察,对债券风险收益进行综合评定ღ✿◈ღ✿。 本基金可能投资的中小企业私募债,其信用风险一般情况下高于其他公募债券,其流动性一般情况下弱于其他公募债券ღ✿◈ღ✿。 6ღ✿◈ღ✿、中期票据投资策略 投资策略通过浦银安盛信用分析系统,遴选收益风险平衡或被市场错误定价的中期票据,兼顾流动性,以持有到期为主,波段操作结合的方式进行中期票居的投资ღ✿◈ღ✿。 (三)资产支持证券投资策略 本基金通过分析资产支持证券对应资产池的资产特征,来估计资产违约风险和提前偿付风险,根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流支付,并利用合理的收益率曲线对资产支持证券进行估值ღ✿◈ღ✿。同时还将充分考虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动性,控制资产支持证券投资的风险,以获取较高的投资收益ღ✿◈ღ✿。 (四)股票投资策略 1ღ✿◈ღ✿、本基金在股票投资方面主要采用主题投资策略,通过重点投资受益于代表环保新能源等相关行业股票,并保持对中国经济发展的趋势对相关行业及上市公司影响的密切跟踪和研究分析,投资于具备高成长性的上市公司,对属于环保新能源投资主题范畴的上市公司进行重点投资ღ✿◈ღ✿。 本基金将在资源管理ღ✿◈ღ✿、清洁技术和产品ღ✿◈ღ✿、污染管理领域中生产环保设备ღ✿◈ღ✿、提供环保服务以及供应清洁技术和产品的上市公司定义为环保行业上市公司优衣库百度云ღ✿◈ღ✿。未来,由于经济增长方式转变ღ✿◈ღ✿、产业结构升级等因素,从事或受益于上述投资主题的外延将会逐渐扩大,本基金视实际情况调整下列环保类股票ღ✿◈ღ✿。具体相关行业包括但不限于下列行业: (1)新能源开发及高效利用 水能ღ✿◈ღ✿、风能优衣库百度云ღ✿◈ღ✿、核能ღ✿◈ღ✿、太阳能凯发K8真人ღ✿◈ღ✿、生物质能ღ✿◈ღ✿、地热ღ✿◈ღ✿、浅层地温能ღ✿◈ღ✿、海洋能ღ✿◈ღ✿、空气能等开发利用;煤炭ღ✿◈ღ✿、石油等能源的高效清洁化利用的设备ღ✿◈ღ✿、服务和运营,传统火电的清洁改造,智能电网ღ✿◈ღ✿、分布式能源ღ✿◈ღ✿、特高压输电,以及受益于能源体制改革的公司ღ✿◈ღ✿。 (2)污染防治 污水垃圾等环境基础设施建设,大气ღ✿◈ღ✿、水ღ✿◈ღ✿、土壤等突出环境问题治理,危废ღ✿◈ღ✿、医废ღ✿◈ღ✿、工业尾矿等处理处置等,包括设备ღ✿◈ღ✿、服务和运营等全产业链ღ✿◈ღ✿。 (3)资源节约与循环利用 工业节水技术改造ღ✿◈ღ✿、农牧业节水灌溉工程ღ✿◈ღ✿、城市供水管网改造以及水资源综合利用和非常规水源利用(含海水淡化ღ✿◈ღ✿、苦咸水ღ✿◈ღ✿、微咸水ღ✿◈ღ✿、再生水和矿井水处理利用等)设施建设ღ✿◈ღ✿、运营及服务等ღ✿◈ღ✿。 (4)节能减排技术改造 燃煤电厂超低排放和节能改造,以及燃煤锅炉节能环保提升改造ღ✿◈ღ✿、电机系统能效提升ღ✿◈ღ✿、企业能效综合提升等ღ✿◈ღ✿。 (5)新能源 新能源交通产业链ღ✿◈ღ✿、包括电机ღ✿◈ღ✿、电控ღ✿◈ღ✿、电池ღ✿◈ღ✿、整车生产ღ✿◈ღ✿、充电服务等,工业节能及建筑节能,包括电机变频节能ღ✿◈ღ✿、余热余压利用ღ✿◈ღ✿、LED照明ღ✿◈ღ✿、合同能源管理等ღ✿◈ღ✿。 2ღ✿◈ღ✿、行业精选策略 本基金主要考察行业在产业链上的位置凯发K8国际娱乐ღ✿◈ღ✿，ღ✿◈ღ✿、行业定价能力ღ✿◈ღ✿、行业发展趋势ღ✿◈ღ✿、行业景气程度ღ✿◈ღ✿、行业成熟程度ღ✿◈ღ✿、行业内竞争格局等因素,来构造本基金选股策略ღ✿◈ღ✿。 (1)基于行业定位和定价能力的分析和判断 本基金将通过毛利率的变化情况深入分析各个相关行业的定位与定价能力,重点关注那些可顺利将上游成本转化ღ✿◈ღ✿、产品提价能力强,保持较高毛利率的行业ღ✿◈ღ✿。 (2)基于全球视野下的行业发展潜力和行业景气程度的分析和判断 本基金着眼于全球视野,借鉴全球范围内各国家在经济结构调整中相关行业发展的国际经验,结合对国内宏观经济ღ✿◈ღ✿、行业政策ღ✿◈ღ✿、产业发展规律ღ✿◈ღ✿、居民收入支出变化等经济因素的分析,从而判别国内各行业产业链传导的内在机制,并从中找出最具发展潜力以及处于高景气中的行业ღ✿◈ღ✿。 (3)基于行业竞争结构的分析 本基金重点通过波特的竞争理论考察各行业的竞争结构:a,成本控制能力;b,现有竞争状况;c,产品定价能力;d,新进入者的威胁;e,替代品的威胁等ღ✿◈ღ✿。本基金重点投资那些行业内竞争规范ღ✿◈ღ✿、行业中上市公司具有一定市场份额集中度的行业ღ✿◈ღ✿。 3ღ✿◈ღ✿、个股选择策略 本基金将采取精选个股的策略,并辅之以公司特有的数量化公司财务研究模型基本面财务对拟投资的上市公司加以甄别ღ✿◈ღ✿。具体策略上,主要从定量分析ღ✿◈ღ✿、定性分析和估值水平三个层面对上市公司进行考察ღ✿◈ღ✿。 (1)定量分析 主要通过运用特有的数量化公司财务研究模型基本面财务,结合上市公司的财务数据,从上市公司的盈利能力ღ✿◈ღ✿、增长趋势ღ✿◈ღ✿、运营能力ღ✿◈ღ✿、偿债能力和现金流指标等5个方面对相关上市公司进行量化筛选,挖掘财务健康度很高,数据可以信赖的上市公司,这些公司作为进一步选择的目标凯发K8真人ღ✿◈ღ✿。主要指标包括有:利能力指标ღ✿◈ღ✿、增长趋势指标ღ✿◈ღ✿、运营能力指标ღ✿◈ღ✿、偿债能力指标ღ✿◈ღ✿、现金流指标ღ✿◈ღ✿。 (2)定性分析 ①公司所处的行业特征和在行业中的地位 主要包括公司所处行业的周期特征ღ✿◈ღ✿、行业景气度和行业集中度等内容,同时关注公司在所处行业或是子行业中的地位ღ✿◈ღ✿。 ②公司的核心竞争力 主要体现在公司是否在经营许可ღ✿◈ღ✿、规模ღ✿◈ღ✿、资源ღ✿◈ღ✿、技术ღ✿◈ღ✿、品牌ღ✿◈ღ✿、创新能力和成本控制等方面具有竞争对手在中长期时间内难以模仿的显著优势,并重点关注公司的中长期持续增长能力或阶段性高速增长的能力,内容包括上市公司的主营产品或服务是否具有良好的市场前景,在产品或服务提供方面是否具有成本优势,是否拥有出色的销售机制智能驾驶ღ✿◈ღ✿，ღ✿◈ღ✿、体系及团队,是否具备较强的技术创新能力并保持足够的研发投入以推动企业的持续发展等ღ✿◈ღ✿。 ③公司的管理能力和治理结构 关注公司是否具有诚信ღ✿◈ღ✿、优秀的公司管理层和良好的公司治理结构ღ✿◈ღ✿。诚信优衣库百度云ღ✿◈ღ✿、优秀的公司管理层能率领公司不断制定和调整发展战略,把握住正确的发展方向,以保证企业资源的最佳配置和自身优势的充分发挥;同时良好的治理结构能促使公司管理层诚信尽职ღ✿◈ღ✿、融洽稳定凯发K8真人ღ✿◈ღ✿、重视股东利益并使得管理水平能充分适应企业规模的不断扩大ღ✿◈ღ✿。 ④公司的历史表现 我们关注有良好历史盈利记录和管理能力的公司,同时也关注和历史表现相比,各方面情况正在得到改善的上市公司ღ✿◈ღ✿。 (3)估值分析 对通过定量分析和定性分析筛选出的上市公司进行投资前的估值分析,主要分析方法包括对市场中同类企业的估值水平进行横向比较和对拟投资上市公司的历史业绩和发展趋势进行纵向比较两种方法ღ✿◈ღ✿。涉及的主要指标包括有:市净率指标(PB)ღ✿◈ღ✿、市盈率指标(PE)ღ✿◈ღ✿、市盈率/盈利增长比率指标(PEG)ღ✿◈ღ✿、市值/标准化的净现金流指标(MV/NormalizedNCF)ღ✿◈ღ✿、经济价值/息税折旧摊销前利润指标(EV/EBITDA)ღ✿◈ღ✿。 本基金认为,通过定量指标和定性指标可筛选出那些财务健康ღ✿◈ღ✿、获利能力强ღ✿◈ღ✿、核心竞争优势明显ღ✿◈ღ✿、成长性高优衣库百度云ღ✿◈ღ✿、公司治理完善的上市公司,再将筛选出的上市公司纳入估值指标进行考察,结合深入的基本面分析和实地调查研究,选择出最具有估值吸引力的股票,结合行业配置计划精选个股构建组合ღ✿◈ღ✿。 (五)股指期货投资策略 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理的原则,以套期保值为主要目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性ღ✿◈ღ✿。套期保值将主要采用流动性好ღ✿◈ღ✿、交易活跃的期货合约ღ✿◈ღ✿。本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平ღ✿◈ღ✿。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项,同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准ღ✿◈ღ✿。 (六)权证投资策略 本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础,配以权证定价模型寻求其合理估值水平,以主动式的科学投资管理为手段,充分考虑权证资产的收益性ღ✿◈ღ✿、流动性及风险性特征,通过资产配置ღ✿◈ღ✿、品种与类属选择,追求基金资产稳定的当期收益ღ✿◈ღ✿。

　　1ღ✿◈ღ✿、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各类别基金份额对应的可供分配利润将有所不同; 2ღ✿◈ღ✿、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为6次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的20%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 3ღ✿◈ღ✿、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 4ღ✿◈ღ✿、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 5ღ✿◈ღ✿、同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 6ღ✿◈ღ✿、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定ღ✿◈ღ✿。 在不影响基金份额持有人利益的情况下,基金管理人在履行适当程序后,将对上述基金收益分配政策进行调整ღ✿◈ღ✿。此项调整无需召开基金份额持有人大会,但应于调整实施日前在指定媒介公告ღ✿◈ღ✿。

　　本基金为混合型基金,其风险收益预期高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金ღ✿◈ღ✿。

　　郑重声明ღ✿◈ღ✿：天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息ღ✿◈ღ✿，与本网站立场无关ღ✿◈ღ✿。天天基金网不保证该信息（包括但不限于文字凯发K8真人ღ✿◈ღ✿、数据及图表）全部或者部分内容的准确性ღ✿◈ღ✿、真实性ღ✿◈ღ✿、完整性ღ✿◈ღ✿、有效性ღ✿◈ღ✿、及时性ღ✿◈ღ✿、原创性等ღ✿◈ღ✿。相关信息并未经过本网站证实ღ✿◈ღ✿，不对您构成任何投资决策建议ღ✿◈ღ✿，据此操作ღ✿◈ღ✿，风险自担ღ✿◈ღ✿。数据来源ღ✿◈ღ✿：东方财富Choice数据ღ✿◈ღ✿。

　　关于我们资质证明研究中心联系我们安全指引免责条款隐私条款风险提示函意见建议在线客服诚聘英才

　　郑重声明ღ✿◈ღ✿：天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]ღ✿◈ღ✿。天天基金网所载文章ღ✿◈ღ✿、数据仅供参考ღ✿◈ღ✿，使用前请核实ღ✿◈ღ✿，风险自负凯发K8真人ღ✿◈ღ✿。